金融监管强化利率上移 缓解小微企业融资难须几家抬

来源:经济日报 时间:2018-06-27 09:40:25
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  缓解小微企业融资难须“几家抬”

  陈果静

  近年来,在金融监管强化的形势下,市场利率中枢有所上移,不仅小微企业融资成本压力加大,各方还担忧表外渠道收缩对小微企业融资的“挤出”效应可能加剧。此时有针对性地综合施策,对小微企业来说是一场“及时雨”。要用“几家抬”的思路来共同做好小微企业金融服务

  日前召开的常务会议确定了进一步缓解小微企业融资难融资贵的5条措施。随后,中国人民银行定向降准0.5个百分点以支持小微企业,五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》,从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面提出了23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施。

  在5月份社会融资规模增量明显减少的情况下,各方对实体经济尤其是小微企业的融资问题较为担忧。尤其是近年来,在金融监管强化的形势下,市场利率中枢有所上移,不仅小微企业融资成本压力加大,各方还担忧表外渠道收缩对小微企业融资的“挤出”效应可能加剧。此时有针对性地综合施策,对小微企业来说是一场“及时雨”。

  为缓解融资难融资贵问题,降准降息看似较为直接的手段。年内,央行已经两次实行定向降准。年初,央行对单户授信500万元以下的小微企业贷款以及其他普惠金融贷款,根据金融机构发放的比例不同,给予不同程度的定向降准激励。今年4月份,央行进一步通过定向降准置换了部分MLF。对于定向降准的政策效果,中国人民银行行长易纲认为,央行对普惠金融定向降准这项政策从今年初实施以来,撬动增加资金约4000亿元,取得了较好效果。

  通过货币政策引导资金支持小微企业固然重要。但是,货币政策终归是总量政策,缓解小微企业融资难仍需要各方共同努力。正如易纲所说,要用“几家抬”的思路来共同做好小微企业金融服务。

  从货币政策方面来说,要灵活运用准备金、再贷款、再贴现等货币政策工具,支持商业银行加大小微企业金融服务力度,增强小微信贷供给能力,同时着力提高普惠金融定向降准措施的精准程度。

  更重要的是,形成支持小微企业发展的合力,还需各方形成共识,协调好各项支持政策。比如,金融监管部门应根据小微企业风险状况和风险溢价给予差别化监管,财税部门给予小微企业贷款一定的税收优惠等,进一步完善小微企业金融服务的差异化监管规则、政策激励和资源支持体系。

  其中,尤其需要通过加大再贷款和再贴现支持力度,采取更有针对性更优惠的税收政策等,充分激发金融机构服务小微企业的积极性。近年来,我国金融机构小微企业贷款利率平均在6%左右,网络借贷利率约13%,温州民间借贷登记利率15%以上,小额贷款公司等类金融机构利率则为15%至20%。可见,正规金融机构为小微企业多提供一些资金,就能有效降低其融资成本。

  从政府部门来说,还须进一步完善服务小微企业的相关基础设施建设,如建立和完善小微企业综合信息共享平台和金融服务对接平台,在打通公共部门信息的基础上,将金融服务信息与小微企业的需求信息有效对接,破解信息不对称问题。同时,金融、财税、司法、产业等部门应共同加快完善守信联合激励机制,打击逃废债行为,引导小微企业诚信合法经营,形成服务小微企业的正向激励机制。

  此外,对于商业银行等金融机构来说,也要从内部转移定价和服务机制等方面提升小微企业服务水平,通过完善内部激励考核体系和内部定价转换机制,为小微企业金融服务留出充足空间。

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